Comienza el plazo de aceptación de la oferta pública de adquisición (OPA) lanzada por BBVA para hacerse con el control del Banco Sabadell, una operación condicionada a que más del 50% del capital de la entidad catalana acepte la propuesta.
Según el folleto explicativo aprobado por la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) el pasado viernes, la oferta del BBVA no ha sido modificada respecto a la inicial: ofrece una acción de BBVA y 0,70 euros en efectivo por cada 5,5483 acciones del Sabadell.
A precios de cierre del pasado viernes, la operación supondría una prima negativa del 8,78% para los accionistas del Sabadell. Pese a ello, BBVA ha decidido no mejorar su oferta, argumentando que el valor total ofrecido ha aumentado desde el anuncio inicial.
El banco presidido por Carlos Torres ha comunicado que la oferta valora al Sabadell en 17.400 millones de euros, frente a los 12.200 millones que alcanzaba un día antes de que se hicieran públicas las conversaciones de fusión en abril de 2024, lo que representa un incremento del 43%.
BBVA también sostiene que, de acuerdo con análisis de mercado, el recorrido alcista de las acciones del Sabadell se habría agotado, mientras que sus propios títulos presentan potencial de revalorización.
El plazo de aceptación de la opa se extenderá hasta el 7 de octubre incluido, con liquidación prevista para el 14 de octubre y cierre final estimado entre el 17 y el 20 de octubre.
Pese a los esfuerzos del BBVA por atraer al accionariado, el consejo de administración del Sabadell y los accionistas minoritarios han calificado la oferta como «pobre», en tanto que la decisión de los grandes accionistas, algunos también con participación en BBVA, será clave para el resultado.
El banco ha dejado claro en el folleto que descarta proseguir con la opa si no alcanza el 50% del capital. En caso de no lograr dicho umbral, tendría que lanzar una nueva opa íntegramente en efectivo si quisiera mantener el intento de adquisición.